比较好的投资理财规划大时代小周期我们应该
2024年04月26日 风云资讯
招商银行首席财富顾问郑致芬，和您一起聊聊资产配置那些事
过去三年，市场表现不及预期。对很多投资者而言，投资的难度较前几年明显增大。那么当下应该怎么看待投资这件事？
1.资本市场多有反复，还要坚持资产配置吗？数据显示，过去三年，上证指数区间收益率仅为-1.03%，最高点与最低点之间相差30%。从成交量看，许多投资者经常追在高点，而在低点时却止步不前。
另一方面，拉长时间周期再复盘，回顾过去20年，如果全部投资定期存款，累计收益率约为90%；如果愿意配置一些债券型基金，累计收益率会更高，因为同期债券型基金指数的累计收益率接近190%；如果风险承受能力再高一些，愿意配一些偏股的混合型基金，累计收益率甚至有机会超过700%。
从以上数据不难看出，投资者若想跑赢通胀，并且获得超额收益，权益类的投资不可或缺。所以，如果仅仅因为近几年的市场表现，就全然否定权益类资产的配置价值，实为可惜。
其实，回撤本是资本市场的常态。比如2008年、2015年、2018年、2021年，市场经历了几次较大的回撤，回撤的区间从20%~50%。而在硬币的另一面，回撤也意味着机会，尤其是在经济长期向上的趋势下。
所以，不要惧怕波动，理性应对回撤，抓住市场底部的配置机会，这些都有助于提升长期收益。我们要做的就是坚持——坚持资产配置，坚持长期投资。
2.战术上的勤奋 vs. 战略上的努力，哪个更重要？在投资的过程中，有的人很勤奋，积极看宏观数据、研究K线图、公司财报等等，认为只要自己足够努力，就能取得不错的投资收益，但结果并不一定如愿。
其实，投资的初心是为了追求更美好的生活。投资与人生一样，不仅要勤奋，还要走在正确的道路上，并高效前行。这也是我们所谓的战略上的努力——做好资产配置。
那么，如何从战略上努力，做好投资计划呢？
首先，要打牢地基。在整个投资计划中，目标是根本，这会涉及到两个关键要素——“时间”和“金额”。
比如要做好养老退休规划，首先要明确还有多长时间退休，退休后每月想补充多少生活费？以刚参加工作的年轻人为例，还有30年退休，退休后每月想补充5000元生活费，这就是一个明确的投资目标。
与养老类似，我们可以把买车、买房、子女教育等各种目标一一明确，清晰知道每笔投资的目的，并跟进每个投资计划的执行情况。
这样做的好处在于，当投资中的不确定因素发生，并导致部分目标无法达成时，投资者能更清楚各项投资的优先级顺序，从而做出合理的取舍。
其次，要持续累积本金。月收入同样是5000块，有的人能存下1000块，而有些人只能存下100块，甚至是月光族。显然，能够存下1000块的人，投资的基础会好很多。
那么如何才能高效积攒本金呢？有两个关键点：
一是收支管理。很多人通常都是赚多少，扣掉花多少才是存多少。但其实可以反过来，获得收入后先确定你要存多少，再来决定食衣住行要花多少。你可以试试，长时间累积下来，就会发现这两种方式的明显差异。
二是投资自己，努力工作。投资自己能收获能力和见识，这些东西看似不会产生即时的效果、带来即时的收入，但是它总会在某个时间点发挥功效，是非常值得努力的方向。
在设定好目标以及积攒本金之后，接下来就是要合理配置。如何确定不同类别资产的分配权重，对于投资收益有着重大影响。以退休为例，年轻的时候建议配置比较高权重的权益类资产，随着时间的演进，5年、10年、20年之后，逐步调整成相对比较保守的投资组合。这样的配置比例匹配上不同人生阶段和同期的风险偏好，有利于长期持有。
再下一步，才是选择合适的投资标的，就是合适的投资产品。
在选择完标的之后，还要有良好的投资纪律，并定期对资产组合进行跟踪、检视、调整。
整体的财务计划看起来像个金字塔，由下往上，逐层打好基础，一步一步慢慢来。通常来看，把基础的事情做好做扎实，最终的结果都不会太差。
3.“知行合一”，招行TREE助您一臂之力“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”。
懂得了资产配置的原理，掌握了高效积攒本金的诀窍，如何践行资产配置，获得稳稳的幸福呢？
招商银行愿助您一臂之力。
从2012年开始，招行就成立了投资决策委员会，每个季度为不同风险承受能力的财富管理客户提供相应的资产配置比例建议。
2021年，招行推出了TREE的资产配置品牌，2022年升级了“TREE资产配置服务体系”，从客户的视角出发，关注每一位客户长期性、个性化的需求，逐步引导客户知行合一，践行资产配置理念。
总的来说，招行TREE资产配置服务体系可以用三个关键词概括：
第一，适合的才是好的。招行研究总结了千余个量化指标，梳理了在架的万余支投资产品，构建了客户“财富阶段”多因子模型，精细刻画每一位客户的风险偏好，使每一位客户都能够根据自身的风险承受能力和投资目标，更加方便地选择适合自己的产品。
第二，风险第一，收益第二。招行升级风险预算模型，设置“进取投资”的比例上限，帮助客户按自身需求控制好回撤，并通过线上线下多种渠道与方式，为客户提供全旅程的财富陪伴。同时，招行还提供定期检视和动态再平衡服务，助力客户资产组合保持“稳健合理”，降低不必要的投资风险。
第三，拥抱科技。招行坚持全流程系统化、产品线上化，积极研发市场宏观、微观层面的观测指标和定量模型，并结合专家委员会财富配置策略的定性分析，及时感知市场变化，为客户科学、高效地调整配置比例和方案。今年，招行推出了GROW模型、投资仪表盘、财富检视计划等。
不仅关注当下，也积极布局将来。对于养老这笔贯穿客户生命周期的超长期限投资，TREE资产配置方法论同样适用。招行十分期待与客户一同做时间的朋友，以丝滑的服务体验、丰富的养老产品、专业的配置建议、定期的投资检视与调优，为客户创造长期、稳健的收益，为其退休后的品质生活添助力。
总之，招商银行在资产配置这件事上，如果用两个字来概括，是“践行”；用四个字来提炼，则是“知行合一”；用八个字来诠释，就是“招行真的一直在做”。
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